USDC stablecoin fra Circle er fuldt ud bakket op af dollars og amerikanske statsobligationer

Sidst opdateret: 17 juli 2022

Siden sammenbruddet af Terra stabilcoin UST, andre stablecoin virksomheder har forsøgt at overbevise investorerne om, at deres stablecoin er sikker. Circle, selskabet bag USDC, har derfor valgt at være så gennemsigtig som muligt.

Circle ønsker at være gennemsigtig

Circle har derfor delt en rapport, hvor de i detaljer forklarer, hvordan deres reserver er opbygget. Disse reserver er nødvendige som sikkerhed for at sikre, at hver udstedt USDC rent faktisk er én dollar værd.

Det er første gang, at Circle har delt så mange detaljer, men det skal bemærkes, at denne rapport ikke er blevet verificeret af en ekstern part. Alligevel viser det, at virksomheden ser, at gennemsigtighed er vigtig for at bevare investorernes tillid.

Dollars og statsobligationer

Cirkels rapport viser, at selskabet ikke længere har commercial paper, en type kortfristet, usikret gældsinstrument uden sikkerhed, som en del af sine tjenester. I juli sidste år havde Circle 9 % af sine reserver i erhvervspapirer, men lovede senere at skifte helt over til kontanter og amerikanske statsobligationer.

Denne uges rapport viser, at Circle den 30. juni havde amerikanske statsobligationer til en værdi af 42,1 mia. Alle disse obligationer forfalder inden den 29. september eller tidligere. Resten af selskabets reserver, 13,6 mia. dollar, er angiveligt opbevaret i rigtige dollars og opbevares i regulerede finansielle institutioner som Signature Bank, Silicon Valley Bank, Silvergate Bank m.fl.

Det bringer Cirkels samlede reserver til 55,7 mia. dollars, hvilket er lidt mere end de 55 mia. dollars USDC-tokens, der i øjeblikket er i omløb.

Hvordan forbliver stablecoin’s værdi stabil?

USDC er i øjeblikket den fjerde største cryptocurrency efter markedsværdi og den næststørste stablecoin i kryptoøkonomien. En stablecoin forsøger altid at opretholde den samme værdi som den fiatvaluta, de repræsenterer. Der findes f.eks. stablecoins, som altid er 1 euro eller 1 yen værd, og i USDC’s tilfælde 1 dollar.

Generelt opnår stablecoins stabilitet ved at tilbyde øjeblikkelig og nem ombyttelighed mod den underliggende værdi. Offentligheden bør kunne stole på, at virksomheden bag stablecoins gør alt for at holde prisen stabil på 1 dollar. Skulle værdien af USDC på en børs f.eks. stige eller falde, skaber dette arbitragemuligheder for handlende.

Men markedet, politikere og tilsynsmyndigheder er ofte skeptiske over for mange stablecoin-selskaber. De sætter spørgsmålstegn ved disse virksomheders pålidelighed og mener, at disse virksomheder ikke kan garantere, at deres stablecoin altid vil være 1 dollar værd.

Downfall of Terra

Disse stemmer er kun blevet højere efter sammenbruddet af en af de største stablecoin projekter i cryptocurrency historie. I maj kollapsede Terra’s UST. UST’s pris faldt hurtigt fra $1 til værdiløs, hvilket også satte spørgsmålstegn ved pålideligheden af andre stablecoins. Den store forskel er, at Terra aldrig havde de nødvendige dollars i kontanter og var afhængig af en algoritme til at holde værdien stabil. Denne algoritme blev bestemt af kode og ikke af tilstrækkelige finansielle reserver. De havde flere kryptovalutaer, som de solgte og købte igen for at holde statskassen flydende.

Terra tiltrak milliarder af dollars i investeringer, fordi de tilbød op til 20 % rente på UST-indskud på den nu nedlagte Anchor-låneprotokol. Efter at brugerne trak deres penge ud af Anchor, kunne UST ikke holde sin pris, og både stablecoin og dens søster-token LUNA var værdiløse inden for få dage.

Paxos og Tether

Centraliserede stablecoin-udstedere som Circle, Tether og Paxos har siden stået over for mere pres for at forsikre deres kunder om, at deres tokens ikke vil lide samme skæbne.

I sidste uge, Paxos udgav en lignende rapport om sine reservepositioner. Paxos er udsteder af stablecoin USDP og depotplatformen bag den tredjestørste stablecoin, BUSD. Ifølge deres egen rapport består deres skatkammer udelukkende af statsgældsbeviser, statsobligationer og kontanter, hvilket ville repræsentere en værdi på 17,5 milliarder dollars.

Efter at Circle og Paxos har delt disse tal, venter det på Tether.

Author

  • Florian Feidenfelder is a technical analyst with many years trading experience in the stock exchange and crypto markets. He has broad experience in forex trading, coaching, and funds management.

error: Alert: Content is protected !!