Bitcoin alas 7,5% ja Ethereum 10%, tulee kryptomarkkinat syöksyä alle 1 triljoonan euron?

Viimeksi päivitetty: 20 elokuun 2022

Kryptomarkkinat lähtevät viikonloppuun raskaassa krapulassa. Bitcoin on laskenut 7,5 % ja Ethereum 10 %. Monet muut altcoinit ovat tänään syvän punaisia lukuja. Laskujen vuoksi koko kryptomarkkinoiden arvo on menossa kohti 1 biljoonan euron rajaa. Johtuuko tämä likvidointien suuresta määrästä?

Kryptomarkkinoiden arvo lähellä 1 biljoonaa euroa

Nykyisellään markkinakatto on laskenut yli 100 miljardia euroa ja on nyt vaarallisen lähellä 1 biljoonan euron psykologista rajaa. Jälleen yksi tekijä, joka voi vaikuttaa markkinatunnelmiin ja aiheuttaa lisää pelkoa markkinoilla.

Alla oleva kaavio on peräisin CoinGeckolta ja se on päivitetty 19. elokuuta. Tämänhetkinen markkinakatto on 1,06 biljoonaa euroa (12 nollaa), mikä on 7 % vähemmän kuin 24 tuntia sitten ja merkitsee 51,01 %:n laskua vuoden takaisesta.

Eikö termi markkinakatto ole sinulle tuttu? Tietyn krypton markkinakapasiteetti lasketaan kertomalla sen hinta liikkeessä olevien kolikoiden määrällä. Esimerkiksi Bitcoinin arvo on nyt 21 000 euroa ja liikkeessä on 19 126 368 BTC:tä. Jos kerrotaan nämä kaksi, markkinakapasiteetti on 401 miljardia euroa. Vertailun vuoksi Teslan markkinakatto on 943 miljardia euroa.

Jos teet laskutoimituksen kaikille kryptovaluutoille ja lasket yhteen kaikki yksittäiset markkinakapasiteetit, saat tulokseksi 1,06 biljoonaa euroa. Bitcoinin osuus kryptomarkkinoiden kokonaisarvosta on noin 40 prosenttia. Jos bitcoinin hinta sukeltaa alle 20 900 euron tänä viikonloppuna, odotetaan, että kryptomarkkinoiden kokonaisarvo putoaa alle 1 biljoonan euron.

Tämä skenaario on muuten täysin mahdollinen, sillä pörsseissä on viikonloppuna paljon vähemmän likviditeettiä. Tämä tarkoittaa sitä, että muutama hyvä myynti ei voi imeytyä markkinoille noin vain.

Älä sekoita termiä likviditeetti (lyhyellä varoitusajalla käytettävissä oleva rahamäärä) ja likvidointi (position sulkeminen) keskenään. Seuraavassa kappaleessa käsitellään likviditeettiä likviditeetin puuttuessa.

Bitcoinien likvidoinnit 470 miljoonan arvosta

Futuurisopimukset ovat suhteellisen halpa ja helppo väline vivuttaa. Haluatko lyödä vetoa 2 bitcoinilla, että bitcoinin hinta nousee tai laskee tulevaisuudessa, mutta sinulla on vain 0,2 bitcoinia? Silloin voit käyttää vipuvaikutusta futuurisopimuksessa. You borrow the remaining bitcoin from the exchange which offers this construction.

The danger of using it lies in liquidation, which means that the margin deposit (that 0.2 bitcoin) of the investor becomes insufficient to cover his positions. In these cases, the exchange’s automatic deleveraging mechanism kicks in and that 0.2 bitcoin used as collateral is used to reduce exposure.

A trader can increase his profit by 10x using leverage, but if the asset falls 9% from the starting point, the position is closed. The derivatives exchange will sell the collateral, creating a negative loop known as a cascading liquidation. The bitcoin price falls causing positions to be closed, the collateral of these are sold causing the price to fall even further and more positions need to be closed etc.

As the chart above shows, the August 19 sell-off was the highest since June 12. The green bars indicate closed long positions, this is when a trader is betting on a higher price. The red bars indicate short positions, which is when traders are betting on a lower price.