3 redenen waarom aandelen Coinbase met 21 zijn gedaald

Laatst bijgewerkt: 27 juli 2022

Sinds april 2021 is het mogelijk om aandelen van de Amerikaanse cryptobeurs Coinbase te verhandelen op beurzen. Gisteren was een zware dag voor beleggers, COIN sloot dinsdag 21% lager dan de startprijs van de dag. Wat is er aan de hand?

Daling van 21%

Het aandeel begon gisteren met een waarde van $61,74, maar daalde in de loop van de dag naar $52,93, een daling van 21%. COIN is 75% gedaald ten opzichte van een jaar geleden en staat zelfs 84% lager dan zijn all-time high.

Berenmarkt en 3 redenen

De aandelenkoers van Coinbase is een proxy voor de gezondheid van het bedrijf, maar nog belangrijker van het sentiment rond de aandelenmarkt. Laten we beginnen met de crypto-markt. Bitcoin en al zijn kleine broertjes en zusjes zijn ongelooflijk hard gedaald sinds het einde van 2021.

Wanneer cryptoprijzen dalen, is er minder interesse van het grote publiek voor crypto en dus minder handel. Op zich is dit niets bijzonders, dit hoort bij een bear market en elk respectabel cryptobedrijf op aarde houdt hier rekening mee.

Maar bij Coinbase is er meer aan de hand:

De Securities and Exchange Commission (SEC) is een nieuw onderzoek gestart tegen Coinbase.
Coinbase kwam ook slecht in het nieuws omdat voormalige werknemers worden aangeklaagd voor handel met voorkennis.
Coinbase ontsloeg in juni 18% van zijn personeel.

1. Nieuw onderzoek SEC 9 cryptocurrencies

Bloomberg schrijft dat het laatste nieuws eigenlijk dateert van voor het onderzoek naar de aangeklaagde oud-werknemers (punt 2), maar dat het pas opdook in de documenten van de aanklacht tegen handel met voorkennis.

In de aanklacht is te lezen dat de SEC in aanvaring komt met Coinbase over 9 tokens, waaronder ENS, GALA, POWR en ALCX. Volgens de financiële waakhond moeten deze tokens onder de effectenwetgeving vallen, die ze uiteraard zelf handhaven.

Het juridische hoofd van Coinbase, Paul Grewal, zei dat het team uitkijkt naar de handhaving.
“We zijn ervan overtuigd dat ons rigoureuze due diligence-proces, een proces dat de SEC al heeft beoordeeld, effecten van ons platform zal weren.” Coinbase vroeg de SEC eerder om een kader te ontwikkelen voor effecten van digitale activa.

De SEC zit overigens op een eiland; andere overheidsinstanties zoals het Amerikaanse ministerie van Justitie en de Commodities Futures Trading Commission (CFTC) hebben kritiek geuit.

CFTC-commissaris Caroline D. Pham zei dat de stap om 9 tokens die in de aanklacht worden genoemd als effecten te onderzoeken, mogelijk “verstrekkende gevolgen kan hebben voor toekomstige juridische geschillen en consumenten”.

Om de berenmarkt het hoofd te bieden, heeft Coinbase de afgelopen maanden hun aanbod aanzienlijk uitgebreid. Ze bieden handel aan in meer dan 150 cryptocurrencies/tokens. Als de SEC erin slaagt om die 9 tokens als effecten te beschouwen, zou de beurs zich moeten registreren bij de regelgevende waakhonden.

In dat opzicht kun je het onderzoek van de SEC beschouwen als een aanval op Coinbase, en niet per se op die 9 tokens.

Even een stapje opzij: in december 2020 klaagde de SEC cryptobedrijf Ripple aan omdat ze vinden dat XRP een security is. Veel Amerikaanse exchanges kozen ervoor om weg te lopen en verwijderden XRP uit de handel, omdat ze anders ook onder de regelgeving van de SEC zouden moeten vallen.

2. Voormalig werknemer handelt met voorkennis

Op 21 juli werd voormalig Coinbase-manager Ishan Wahi samen met zijn broer en een derde persoon gearresteerd.

Volgens het ministerie van Justitie is dit het eerste geval van handel met voorkennis in de crypto-industrie. De verdachten gebruikten hun bevoorrechte kennis tijdens hun werk bij Coinbase om informatie aan anderen te verkopen. Daarnaast kochten ze munten waarvan ze wisten dat die binnenkort op Coinbase zouden worden genoteerd.

Zo konden ze profiteren van het zogenaamde Coinbase-effect: telkens wanneer een nieuwe munt op de beurs wordt genoteerd, schiet de prijs ervan omhoog. Daarom moet het geheim blijven welke munten aan het aanbod zullen worden toegevoegd.

Wahi had toegang tot besloten groepsdiscussies voor hooggeplaatste Coinbase-medewerkers. Hierdoor kreeg hij informatie over de exacte datum waarop sommige cryptocurrencies op het platform zouden worden genoteerd, waardoor hij grote hoeveelheden geld kon investeren voordat andere mensen dat konden.

Na een maand van onderzoek spoorde Coinbase Wahi op en ze planden een ontmoeting op 16 mei, maar de avond voor de ontmoeting kocht Wahi een enkele vlucht naar India. Hij kon niet wegkomen omdat hij op de luchthaven werd gearresteerd. Voor zijn arrestatie stuurde Wahi verschillende berichten naar zijn broer en zakenpartner om hen op de hoogte te stellen van het onderzoek. Ze kunnen tot 20 jaar krijgen.

3. Massa-ontslagen bij Coinbase

Het imago van een bedrijf wordt voor een groot deel bepaald door hoe tevreden (vroegere en toekomstige) werknemers zijn. Half juni besloot CEO Brian Armstrong dat er te veel dood hout was bij zijn bedrijf en dat meer personeel contraproductief was voor de efficiëntie. Als gevolg daarvan werd 18% van het personeel gedwongen op zoek te gaan naar een andere baan.

Niet alleen werd personeel ontslagen, maar ook werden vacatures ingetrokken. Velen hadden hun baan al opgezegd om bij Coinbase te beginnen, maar zij kregen een brief dat dit niet door zou gaan. Dit leidde tot veel consternatie op sociale media.

“Het toevoegen van nieuwe medewerkers heeft ons minder efficiënt gemaakt, niet meer”, aldus de CEO. “We hebben onszelf aanzienlijk zien vertragen door coördinatie-tegenwind en moeite om nieuwe teamleden volledig te integreren.”

Author

  • Florian Feidenfelder is a technical analyst with many years trading experience in the stock exchange and crypto markets. He has broad experience in forex trading, coaching, and funds management.

error: Alert: Content is protected !!