Stabila USDC-mynt från Circle med full säkerhet i dollar och amerikanska statsobligationer

Senast uppdaterad: 17 juli 2022

Efter kollapsen av Terra’s stablecoin UST har andra stablecoinföretag försökt övertyga investerare om att deras stablecoin är säkert. Circle, företaget bakom USDC, har därför valt att vara så transparent som möjligt.

Circle vill vara transparent

Circle har därför delat med sig av en rapport där de i detalj förklarar hur deras reserver byggs upp. Dessa reserver behövs som säkerhet för att säkerställa att varje USDC som utfärdas faktiskt är värd en dollar.

Detta är första gången som Circle delar med sig av så många detaljer, men det bör noteras att denna rapport inte har verifierats av en extern part. Det visar ändå att företaget ser att transparens är viktigt för att upprätthålla investerarnas förtroende.

Dollar och statsobligationer

Cirkels rapport visar att företaget inte längre innehar företagscertifikat, en typ av kortsiktiga, icke-säkerställda skuldinstrument, som en del av sina tjänster. I juli förra året höll Circle 9 % av sina reserver i företagscertifikat, men lovade senare att helt övergå till kontanter och amerikanska statsobligationer.

Den här veckans rapport visar att Circle hade amerikanska statsobligationer till ett värde av 42,1 miljarder dollar den 30 juni. Alla dessa obligationer förfaller före den 29 september eller tidigare. Resten av företagets reserver, 13,6 miljarder dollar, uppges vara lagrade i riktiga dollar och förvaras hos reglerade finansinstitut som Signature Bank, Silicon Valley Bank, Silvergate Bank och andra.

Det innebär att Cirkels totala reserver uppgår till 55,7 miljarder dollar, vilket är något mer än de 55 miljarder dollar i USDC-tokens som för närvarande är i omlopp.

Hur förblir stablecoins värde stabilt?

USDC är för närvarande den fjärde största kryptovalutan sett till marknadskapitalisering och den näst största stablecoin i kryptoekonomin. En stablecoin försöker alltid behålla samma värde som den fiatvaluta de representerar. Det finns till exempel stablecoins som alltid är värda 1 euro eller 1 yen, och i fallet USDC 1 dollar.

Generellt sett uppnår stabila mynt stabilitet genom att erbjuda omedelbar och enkel utbytbarhet mot det underliggande värdet. Allmänheten bör kunna lita på att företaget bakom stablecoin gör allt för att hålla priset stabilt på 1 dollar. Om värdet på USDC på en börs skulle gå upp eller ner, till exempel, skapar detta arbitragemöjligheter för handlare.

Men marknaden, politiker och tillsynsmyndigheter är ofta skeptiska till många stablecoinföretag. De ifrågasätter dessa företags tillförlitlighet och anser att dessa företag inte kan garantera att deras stablecoin alltid kommer att vara värt 1 dollar.

Terras undergång

Dessa röster har bara blivit högre efter kollapsen av ett av de största stablecoin-projekten i kryptovalutans historia. I maj kollapsade Terra’s UST. UST:s pris föll snabbt från 1 dollar till värdelöst, vilket också ifrågasatte tillförlitligheten hos andra stablecoins. Den stora skillnaden är att Terra aldrig hade de nödvändiga dollarna i kontanter, utan förlitade sig på en algoritm för att hålla värdet stabilt. Denna algoritm bestämdes av en kod och inte av tillräckliga finansiella reserver. De hade flera kryptovalutor, som de sålde och köpte igen för att hålla kassan flytande.

Terra lockade till sig miljarder dollar i investeringar eftersom de erbjöd upp till 20 % ränta på UST-insättningar på det numera nedlagda låneprotokollet Anchor. Efter att användarna dragit ut sina pengar från Anchor misslyckades UST med att hålla sitt pris och både stablecoin och dess systertoken LUNA var värdelösa inom några dagar.

Paxos och Tether

Centraliserade stablecoin-utgivare som Circle, Tether och Paxos har sedan dess utsatts för större påtryckningar för att försäkra sina kunder om att deras tokens inte kommer att drabbas av samma öde.

Förra veckan släppte Paxos en liknande rapport om sina reservpositioner. Paxos är utgivaren av stablecoin USDP och förvaringsplattformen bakom den tredje största stablecoin, BUSD. Enligt deras egen rapport består deras kassa uteslutande av statsskuldväxlar, statsobligationer och kontanter, vilket skulle representera ett värde på 17,5 miljarder dollar.

Efter att Circle och Paxos har delat med sig av dessa siffror är det väntan på Tether.

Author

  • Florian Feidenfelder is a technical analyst with many years trading experience in the stock exchange and crypto markets. He has broad experience in forex trading, coaching, and funds management.

error: Alert: Content is protected !!